Category Archives: Uncategorized

Crypto & Blockchain

I tweet (@robertVERITAS) a lot about crypto and blockchain technology.  It is important to be open. What makes me strongly believe in crypto is its value-creating uses, which are largely based on its underlying technological platform Blockchain.

Blockchain and value creating

An easy-to-read introduction to Blockchain in Swedish (which only scratches the surface and is simplified, but still correct and easy to understand) can be found here.

I have been following the development of technology since its inception. I, like many others I guess, did not realize at first the very idea behind crypto: its underlying and in many ways value-creating Blockchain technology.

Decentralization, Decentralized Finance (DeFi), independence from centralized institutions (eg banks), faster and verifiable information, more efficient and independent transactions, smart contracts, e-commerce systems (eg major clubs in sports use own or existing crypto / coin / token which supporters can buy merchandise, tickets etc with – NBA, premier league etc) are some of the concepts and uses.

Here are other Blockchain Applications: Supply Chain, Management, Healthcare, Real Estate, Media, Energy, Record Management, Identity Management, Voting, Taxes, Non-Profit Agencies, Financial Management and Accounting, Cyber Security, Big Data, Data Storage, IoT.

Many steps have been taken since the start and the areas of use have become mainstream.  Recently, tech giant Intel revealed that it had invested in NASDAQ listed Coinbase (crypto exchange). And we’re all familiar with Tesla and Bitcoin & Dogecoin. Elon Musk and Jack Dorsey (the entrepreneur behind Twitter and Square) are just a few of the successful entrepreneurs who have invested heavily in Crypto and Blockchain technology.  Amazon recently recruited various experts in Blockchain and crypto.  IBM (massive investment in blockchain technology development and holders of many patents in the field), Microsoft (Azure Blockchain Service), Maersk Shipping, Samsung, Sony are some other examples. There is a lot of information online about all the companies that use Blockchain technology in their business.

Institutional investors

The pressure from institutional investors is great. The line of companies developing different ways to incorporate cryptocurrencies and blockchain technology is growing steadily. Cryptocurrencies simply remove intermediaries and banks because they are decentralized. Blockchain technology not only makes transactions faster but also more secure compared to traditional methods.

Institutional investors such as banks naturally see the opportunity to make money, as a growing part of the population wants to invest in cryptocurrencies. It is hardly a coincidence that several US financial institutions have applied to offer ETFs in cryptocurrencies and an approval in the US does not seem to be far off. Crypto-based securities are permitted in several European countries and also in the United States’ neighbor Canada. Several European and Canadian brokers have long offered indirect ownership in several cryptocurrencies through exchange-traded products (ETFs) with different cryptocurrencies as the underlying asset.  In Sweden, the two largest online brokers Avanza and Nordnet have several different exchange-traded products with cryptocurrencies as the underlying asset.  Just as financial institutions make money on people’s interest in investing in funds and equities, so institutions make big money on people’s willingness to invest in crypto. Financial institutions thus have a strong incentive to drive and lobby for progress and provide cryptocurrency-related securities.

There is a fairly intense pressure in the US from various parties for the SEC to approve the first bitcoin ETF. Among other things, the respected and well renowned fund manager Vaneck has on several occasions applied for crypto ETFs to be approved.  There is no doubt about the reason for these applications and pressure – a growing demand among investors to invest in Bitcoin. As a temporary (?) solution for American fund managers, there are today a large number of funds and ETFs where various companies linked to crypto and the Blockchain industry are included. Thus, only a direct exposure to crypto is not yet permitted. And the important thing to bring here is the reason for these pressures as well as the increased supply of crypto investments: demand.  Why do we see this development among large companies and institutional investors around the world? First and foremost, it is based on the opportunity to make money. Cryptocurrencies simply remove intermediaries and banks because they are decentralized. International transactions are incredibly much faster than traditional bank transfers. Blockchain technology makes such transactions not only faster but also more secure compared to traditional methods.

Another factor is, of course, the large and hitherto ever-growing part of the population that owns and uses cryptocurrencies.  Surveys show that a large proportion of young people already own cryptocurrencies and they grow up with digital currencies and are used to using it, eg for in-game purchases.

Central banks and digital currencies

Something that ironically gives support to the benefits of Blockchain technology and digital currencies is that many of the world’s central banks are working on developing digital national currencies. One reason is that the technology, as already mentioned, simplifies both cross-border (international) payments and money transfers.  Among other things, Sweden’s central bank has been investigating since 2017 the possibility of issuing an e-krona, Swedish kronor in digital form available to the public, to supplement cash. By improving and expanding the use of central bank money in digital form, it will be possible to better meet future payment needs, promote innovation and simplify cross-border payments.

Briefly about Blockchain Technology

With blockchain, all parties in a chain share the same digital ledger. In order to add or change information, it is therefore necessary that everyone’s versions of the information are updated and verified. In addition, it is not possible to delete events, only add new ones. This makes it much more difficult to falsify or destroy the information that is available, whether it is money transactions or online sites and articles. With blockchain, it would be possible to verify and trust information in a completely different way than is possible today. A blockchain is instead a decentralized data chain, where everyone in the chain has access to all the information from all parties that is necessary for their task. So everyone has a copy of the same digital ledger. When someone completes a transaction in the chain, all copies of the ledger are updated using peer-to-peer technology. In short: all transactions are stored on all computers that are part of the chain.

Information that is added forms blocks, where each block is encrypted and connected to the block that was created before using a hash (an encrypted code that in theory is unbreakable) and a time code. This allows the information added to be verified securely. It is also not possible to delete blocks, only add new ones, which means that it is not possible to make changes without it being noticed. Instead of developing a solution that everyone can use, they design a common technical solution where trust is distributed in such a way that no one needs to rely on a single party.
https://www.google.com/amp/s/blogs.dxc.technology/se/2012/02/21/konkreta-exempel-pa-hur-blockchain-kan-anvandas/amp/

My investments

I do not daytrade crypto. I have, in various forms, been invested in crypto for some years now.  I’m now in a position where I don’t have to (mind you, I still do but without acting on it) panic at major drops. Because my portfolio have been successful as to date. That is not to say that I did not make losses. In the first years, for example, I sold bitcoin on two or three occasions after it had really dropped. I do not remember the exact price back then, but it was around 3,000 and 6,000 dollars respectively. Had I kept my investment it would of course have made me even more successful. But I began to understand more and more and began to see patterns in the trade. Identified various resistance levels. Etc.

I try to focus my holdings on what is value-creating. This is where the above-mentioned areas of use come in. For these reasons, I currently own Ethereum, Chainlink, Binance Coin, Solana, Compound, Aave and Chiliz. In addition, I own Bitcoin and Dogecoin. The former I have been invested in for a long time. The symbolism is important here, I think. Bitcoin is still crypto for many. This is the cryptocurrency most first-time buyers buy. Bitcoin is somehow crypto personified and is considered to stand for something revolutionary, decentralized and free from prevailing systems. Somewhat comparable to the philosophy behind WallStreetBets, although of course there are big actual differences. Here it is important to be aware of trends and to keep up to date with institutional investors, entrepreneurs, capital-rich investors and other large and influential players.

I would also like to emphasize that my investments in crypto and Blockchain do not carry a majority of my portfolio.  Instead, I stick a lot to biotech, medtech, green energy, tech, possibly etc. Read my blogs about these stocks/companies also here on my site.

Do not forget to read the disclaimer.

All the best,

Robert

Krypto och Blockchain

Jag tweetar mycket om krypto och Blockchainteknologi. Det är viktigt att vara öppen. Det som gör att jag tror starkt på krypto är dess värdeskapande användningsområden, som mångt och mycket bygger på dess underliggande teknologiska plattform Blockchain.

Blockchain och värdeskapande användningsområden

En lättläst introduktion till Blockchain på svenska (som bara skrapar på ytan och är förenklad, men ändå korrekt och lättförståelig) finns här.

Jag har följt teknologins utveckling sedan dess linda. Jag, som många andra antar jag, insåg först inte själva idén bakom krypto: dess bakomliggande och på många sätt värdeskapande Blockchain-teknologi.

Decentralisering, Decentralized Finance (DeFi), oberoende av centrala maktorgan (t ex banker), snabbare och verifierbar information, effektivare och oberoende transaktioner, smarta kontrakt, e-handelssystem som storklubbar inom sporten kopplat till en egen eller befintlig krypto/coin/token där supportrar kan köpa merchandise (NBA, premier league etc) är några av begreppen och användningsområdena.

Många kliv har tagits sedan starten och användningsområdena har snart sagt blivit mainstream. Nyligen var det techbolaget Intel som avslöjade att man investerat i börsnoterade Coinbase (krypto exchange). Tesla och Bitcoin & Dogecoin känner vi alla till. Elon Musk och Jack Dorsey (entreprenören bakom Twitter och Square) är bara några i raden av framgångsrika entreprenörer som investerat mycket i Krypto och Blockchainteknologin. Amazon rekryterade nyligen diverse experter inom just Blockchain och krypto. IBM (massiva investeringar för utvecklande av Blockchainteknologi och innehavare av många patent inom området), Microsoft (Azure Blockchain Service), Maersk Shipping, Samsung, Sony är några andra exempel. Det finns mycket information på nätet om alla bolag som använder Blockchainteknologi i sin verksamhet.

Institutionella investerare

Trycket från institutionella investerare är stort. Raden av företag som utvecklar olika sätt att inkorporera kryptovalutor och Blockchain-teknologi växer stadigt. Kryptovalutor tar enkelt sagt bort mellanhänder och banker eftersom de är decentraliserade. Blockchainteknologin gör transaktioner inte bara snabbare utan också säkrare jämfört med traditionella metoder.

Institutionella investerare som banker ser naturligtvis möjligheten att tjäna pengar då en växande del av befolkningen vill investera i kryptovalutor. Det är knappast en slump att flera amerikanska finansiella institutioner ansökt om att få erbjuda ETF:er i kryptovalutor och ett godkännande i USA verkar inte vara långt borta. Kryptobaserade värdepapper är tillåtna i flera europeiska länder och även i USAs grannland Kanada. Flera europeiska och kanadensiska mäklare erbjuder sedan länge indirekt ägande i flera kryptovalutor genom börshandlade produkter (ETF) med olika kryptovalutor som underliggande tillgång. I Sverige har de två största nätmäklarna Avanza och Nordnet flera olika börshandlade produkter med  kryptovalutor som underliggande tillgång. Precis som finansiella institutioner tjänar pengar på människors intresse att investera i fonder och aktier så tjänar institutionerna stora pengar på människors vilja att investera i Krypto. Finansiella institutioner har således ett starkt incitament till att driva på utvecklingen och tillhandahålla kryptorelaterade värdepapper. 

Det pågår en ganska intensiv påtryckning i USA från olika håll om att SEC ska godkänna den första bitcoin ETF:n. Bland annat har den ansedda fondförvaltaren Vaneck vid flera tillfällen ansökt om att få krypto ETF:er godkända. Det råder inget tvivel om anledningen till dessa ansökningar och påtryckningar – en växande efterfrågan bland investerare att investera i Bitcoin. Som en temporär (?) lösning för amerikanska fondförvaltare finns det idag ett stort antal fonder och ETF:er där olika företag kopplade till krypto och Blockchainbranschen ingår. Det är således enbart en direkt exponering mot krypto som ännu inte är tillåtet. Och det viktiga att ta med sig här är orsaken till dessa påtryckningar samt ökade utbud av kryptoleraterade investeringar: efterfrågan. Varför ser vi denna utveckling bland storföretag och institutionella investerare runtom i världen? Först och främst bottnar det i möjligheten att tjäna pengar. Kryptovalutor tar enkelt sagt bort mellanhänder och banker eftersom de är decentraliserade. Internationella transaktioner går oerhört mycket fortare än traditionella banköverföringar. Blockchainteknologin gör sådana transaktioner inte bara snabbare utan också säkrare jämfört med traditionella metoder.

En annan faktor är naturligtvis den stora och hittills ständigt växande del av befolkningen som äger och använder kryptovalutor. Undersökningar visar att en stor del av ungdomar redan äger kryptovalutor och de växer upp med digitala valutor och är vana att använda det i t ex köp i spel.

Centralbanker och digitala valutor

Något som vittnar om fördelarna med  Blockchainteknologin och digitala valutor är att många av världens centralbanker arbetar med att ta fram digitala valutor. En anledning är att teknologin, som redan nämnts, både förenklar gränsöverskridande (internationella) betalningar och överföringar av pengar. Bland annat Sveriges centralbank undersöker sedan 2017 möjligheten att utfärda en e-krona, svenska kronor i digital form tillgängliga för allmänheten, för att komplettera kontanter. Genom att förbättra och utöka användningen av centralbankspengar i digital form blir det möjligt att bättre tillgodose framtida betalbehov, främja innovation och förenkla gränsöverskridande betalningar. 

Kort om Blockchain-teknologi

Med blockchain delar alla parter i en kedja på samma digitala ”liggare”. För att lägga till eller ändra information krävs alltså att allas versioner av informationen uppdateras och verifieras. Dessutom går det inte att radera händelser, bara lägga till nya. Detta gör det betydligt svårare att förfalska eller förstöra den information som finns, oavsett om det gäller pengatransaktioner eller sajter och artiklar på nätet. Med blockchain skulle det gå att verifiera och lita på information på ett helt annat sätt än vad det går i dag. En blockkedja är istället en decentraliserad datakedja, där alla i kedjan har tillgång till all information från alla parter som är nödvändig för deras uppgift. Alla har alltså en kopia av samma digitala liggare. När någon genomför en transaktion i kedjan så uppdateras samtliga kopior av liggaren med hjälp av peer-to-peer-teknik. Kort sagt: alla transaktioner lagras på alla datorer som är med i kedjan.

Information som läggs till bildar block, där varje block är krypterat och kopplas ihop med blocket som skapades innan med hjälp av en hash (en krypterad kod som i teorin är oknäckbar) och en tidskod. Det gör att informationen som läggs till kan verifieras på ett säkert sätt. Det går inte heller att radera block, bara lägga till nya, vilket gör att det inte går att göra ändringar utan att det märks. I stället för att ta fram en lösning som alla kan använda utformar man en gemensam teknisk lösning där tilliten fördelas på så vis att ingen behöver förlita sig på en enda part.

https://www.google.com/amp/s/blogs.dxc.technology/se/2012/02/21/konkreta-exempel-pa-hur-blockchain-kan-anvandas/amp/

Mina investeringar

Jag daytradar inte krypto. Har, i olika former, varit investerad i krypto sedan en del år tillbaka. Har nu lyxen att inte få panik vid snabba ras då utvecklingen varit lovande. Därmed inte sagt att jag inte gjort förluster. De första åren sålde jag exempelvis bitcoin vid två eller tre tillfällen efter att det fallit rejält. Minns inte exakta kurser då, men det var kring 3 000 resp 6 000 dollar. Hade jag behållit hade det såklart varit fint klirr i kassan idag. Men jag började förstå mer och mer och började se mönster i handeln. Identifierade diverse motståndsnivåer.

Jag försöker att fokusera mitt innehav till det som är värdeskapande. Här kommer ovan nämnda användningsområden in. Av dessa anledningar äger jag just nu Ethereum, Chainlink, Binance Coin, Solana, Compound, Aave och Chiliz. Dessutom äger jag Bitcoin och Dogecoin. Den förstnämnda har jag varit investerad i länge. Symboliken är viktig här, tror jag. Bitcoin är fortfarande krypto för många. Det är den krypto de allra flesta förstagångsköpare köper. Bitcoin är på något sätt krypto och betraktas stå för något revolutionerande, decentraliserat och fritt från rådande system. Jämför lite med filosofin bakom WallStreetBets, även om det såklart finns stora faktiska skillnader. Här gäller det att känna av trender och hålla sig uppdaterad gällande institutionella investerare, entreprenörer, kapitalstarka investerare och andra stora och inflytelserika aktörer agerar. Se ovan, t ex Elon Musk (Bitcoin och Dogecoin) och Jack Dorsey (främst Ethereum). Men det är bara de mest uppenbara exemplen.

Jag vill också betona att mina investeringar i krypto och Blockchain inte utför någon majoritet av min portfölj. Istället håller jag mig mycket till biotech, medtech, grön energi, tech, evtol etc.

Glöm ej läs disclaimern.

Allt gott,

Robert